展望2020，盘点手机产业链形成的五大趋势

展望2020，盘点手机产业链形成的五大趋势

集微网·爱集微APP可在各大主流应用商店下载

据集微网消息，2019年国内科技行业发生了巨大的变化，中美贸易战的硝烟虽然让不少企业遭遇了不可避免的挫折，但也激发了产业链自立门户的决心。 -依赖。 我们看到，以5G技术为代表的新技术、新产品在今年下半年取得了快速发展和突破。

纵观整个手机产业链，为了寻求差异化的新产品层出不穷。 结合当前市场需求和行业发展方向，集微网将梳理这些2020年将给行业带来巨大利好、有市场潜力的新产品、新技术。

1、5G手机价格下降速度超预期，明年需求释放。

作为5G商用元年，华为、中兴、OPPO、vivo、小米五大终端品牌在短短几个月内相继发布了5G手机。 与此同时，国内5G手机出货量也有所增长。 中国信息通信研究院11日发布的最新数据显示，11月我国5G手机出货量达到507.4万台，较7月初期的7.2万台增长近70倍。

随着5G手机出货量的增加以及5G基站建设的加速，手机射频、基带等通信元器件大幅增加。 据预测，2020年射频市场规模将增长20%左右，主要包括射频前端、基带、天线等领域。 闻泰科技、顺络电子、深南电路、上海电气、信威通信、硕贝得、武汉凡谷、飞融达等众多5G供应链厂商都在积极布局产能，并已开始享受5G时代的红利。 来分红吧

值得注意的是，5G在形成大规模替代浪潮之前，仍面临价格、网络覆盖、资费和应用等问题。 分析师此前指出，终端产品价格下降是决定明年5G手机能否实现大规模普及的重要因素。

根据中国移动在《2020年终端产品规划及5G产品白皮书》中的预测，2020年第二季度将推出2000元以下的5G终端，到2020年底，5G手机价格将降至2000元以下。 1000-1500元。

事实证明，国内终端市场5G手机价格下降速度远超预期。 今年第四季度，国内终端推出的5G手机突破2000元价格区间。

随着5G手机价格的快速下降以及5G基站建设的推进，明年5G手机市场将迎来集中释放。 据中金公司预测，明年，经历2018/19年的衰退后，2020年全球智能手机市场将恢复增长2.4%，达到15.68亿部。 其中，5G手机销量预计将达到2.5亿部。

2、手机产业链厂商加速向非手机市场转型

随着手机市场份额越来越集中，产业链上大大小小的厂商早在几年前就已经展开了在非手机领域的布局。 在2018年、2019年，手机市场特别不景气的时候，我们看到很多企业都是依靠这部分业务带来的利润来提升业绩。

事实上，除了智能手机之外，汽车电子、安防、工控、营销等也成为时下最热门的行业领域。 在相关产品技术不断迭代的过程中，这些领域也将在未来几年出现最快的增长。 快的黄金时代。 在5G、AI等技术的加持下，2020年此类产品的功能将变得更加全面，这也将使其市场增长空间更加可观。

尽管明年智能手机市场有望再次增长，但不可否认的是，在这些新技术、新产品引领的增长趋势中，能从中获利的无疑是行业内最具技术、产能和资本优势的企业。链。 以一线厂商为主。 对于中小厂商来说，在竞争环境更加理想的非手机市场寻求利润是更合适的选择。

在此背景下，明年产业链一线厂商将加速布局、拓展业务范围，二三线厂商转向寻找蓝海的趋势将更加明显，企业实施业务转型的总体规模也将增加。

3、高端PCB需求扩大将利好龙头厂商

正如上文关于手机和非手机的市场需求所述，PCB行业也受益于这些新领域的崛起，正在再次迎来春天。 以5G通信、ADAS（高级驾驶辅助系统）为代表的高端PCB产品需求持续增长。 为此，不少一线厂商进一步加快了高端产品产能的布局。

国内PCB行业一线厂商鹏鼎控股、深南电路、上海电气、中晶电子、兴森科技、晶旺电子等国内PCB行业一线厂商订单量大幅增长，多家企业甚至已经达到满负荷生产。 不仅如此，高端产品占总出货量比例的大幅提升，也大幅提升了这些厂商的综合毛利率。

此前，集微网盘点了国内18家A股PCB厂商前三季度业绩。 其中，营收增长的厂商有16家，净利润增长的厂商有15家。 可以想象，这种积极的增长趋势在2020年仍将持续。同时，国内中低端PCB产能过剩加速了中小厂商的洗牌，这也意味着各种资源和市场份额的争夺。 PCB行业的集中度将越来越高。

4、光学成像创新蓬勃发展，惠及全产业链

早在几年前，相机就已经成为智能手机为数不多的创新突破之一。 现在随着5G技术的进步，AR/VR、云游戏、短视频已经成为2020年几大主流应用，整个光学产业链在此带动下，将迎来更广阔的发展。

同时，我们预测在智能手机市场，AI摄影、3D ToF、潜望式摄像头、屏下摄像头将成为最具潜力的创新产品。

除了华为和OPPO这两款国产终端已经采用3D ToF之外，2020年的四款机型也将在今年三颗摄像头的基础上增加ToF摄像头，从而支持AR/VR功能。 同时，主摄像头将采用支持Shift的新摄像头。 光学防抖设计显着提高了电机和模组的价格。

有分析人士预测，ToF后置摄像头+多摄有望成为趋势。 2020年，ToF预计将更多地应用于后置摄像头，让AR 3D体感游戏成为可能。 某些型号上的摄像头数量也可能从三个增加到四个或五个摄像头。 前置摄像头的数量和规格也将不断增加，有望为光学产业链厂商带来更多增长。

值得一提的是，2019年缺货的CIS芯片市场，明年预计将达到200亿美元。 为了应对明年的市场需求，行业三大巨头索尼、三星和豪威科技正在积极布局产能。 方正证券预计，2020年三公司CIS芯片月产能或将达到29.6万片/月。 不仅如此，明年光学镜头、电机等高端市场资源将出现供应紧张。

五、产能转移加快，上市公司资产结构持续优化。

除上述主要产品技术趋势外，企业向东南亚、南亚转移部分产能的规模也可能进一步扩大。 一是基于中美贸易关系的不确定性，二是因为客户和市场资源。 转移。

另一方面，近两年，各地国资委不断投入资金支持优质产业链上市公司。 我们也看到，今年首批接收国有资产的企业正在积极优化资产结构。 对于阻碍未来发展的不良资产，绝大多数都经历了“忍痛割肉”的过程。

2020年，随着国有资产进一步向企业架构渗透，上市公司资产将进行更大规模、更大程度的改革和优化。

写在最后

蛰伏已久的手机行业也因这些创新而“破冰”，将在2020年展现出光明的前景。不仅如此，在市场对这些新产品、新技术的需求面前正式进入爆发期，对产业链的效益已经得到一定程度的体现，不少上下游企业下半年业绩明显好转。 确实，我们也相信这种有利的局面明年会得到更好的体现。

但归根结底，上述技术创新本质上都是产品本身的迭代升级。 随着市场需求的增长，对此的依赖性越来越强，这意味着产业链企业的业绩将越来越依赖于产品和技术。 竞争优势。 在未来几年的产业发展中，研发和工艺实力将是决定企业竞争格局的首要因素。

图片来源｜集微网