被严重低估的未来绿色金属之王，宝钢加持助力提前布局，铸就全球镁行业龙头地位！

被严重低估的未来绿色金属之王，宝钢加持助力提前布局，铸就全球镁行业龙头地位！

镁合金具有重量轻、强度高、导电导热性能好、减震性能好等特点。 广泛应用于新能源汽车、飞机、3C等新兴产业领域。 是一种极具发展前景的新材料。 由于金属镁冶炼属于高耗能（电解法每吨电耗高达14500千瓦时）、高污染行业，欧美产能正在逐步退出。 目前，我国金属镁产能占全球80%以上，其中陕西榆林产能占全球的80%以上。 占全国70%以上的中国镁行业产能变化对全球镁合金市场供给具有绝对影响。

近日，榆林市发文，决定对部分重点耗能企业实施限产、停产等监管措施。 本规定将按照“依法合规、程序完备、能效先进、新增可控”的原则分类办理。 调控期限将持续到今年12月，涉及煤化工、洗煤、兰炭、硅铁、电石、金属镁等多个行业，部分企业减产50%，立即停产、停电部门限制供电50%，新建“两高”项目一律不得投产，确保今年全市单位GDP能耗下降3.2%。 目标任务。

此外，榆林市还建立了能源消费双控联席会议制度，构建能源消费预警监管机制，按照民生保障、单位能源消耗产出率、能源消费当量等对相关企业进行分类监管。其中，对保障供应、安全的电厂、煤矿以及单位工业增加值能耗较低的洗煤行业不再实行限产； 其他能源消耗高的企业，按照单位能源消耗产出率降低系数； 提前制定要求，妥善安排员工停产计划，防范风险。

截至11月16日，镁锭价格从年初的15700元/吨上涨至36500元/吨，年内涨幅达132.5%。 镁锭价格的上涨也推高了镁合金的价格。

图：云海金属AM60B型镁合金成本分析

可见，原镁在镁合金生产成本中占比非常高，但云海金属90%以上的原镁自给自足。 拥有从白云石开采-原镁冶炼-镁合金-镁合金深加工-镁合金回收的完整工艺流程。 在镁产业链中，生产成本并未受到原镁价格上涨的明显影响。

云海金属镁合金产能18万吨。 在生产成本没有太大变化的情况下，如果镁合金锭价格上涨1000元，云海金属的利润预计将增加1.8亿元。 从年初到现在，每吨镁合金锭的价格涨幅达到了2万元左右，粗略估计云海金属的利润将增加36亿元。 随着镁价不断创新高，云海金属的营收势必大幅增长。 这些利好因素最终都会体现在股价上涨上……

过去，镁行业也存在长期碎片化、缺口小等问题。 在我国日益重视环境保护的背景下，发展瓶颈明显。

随后，云海金属又率先开发了“短流程粗镁一步法”等工艺。 新生产方式下，劳动生产率提高一倍，冶炼总能耗降低30-40%，吨镁二氧化碳排放量减少5-8吨。 ，原料镁成本降低20%以上。

结果，该公司得以脱颖而出并成为行业领导者。

因为跟不上其他技术的小企业，能源消耗高，又受到新环保法的限制，产能没有办法增加；

云海金属不受环保法约束，具有成本低的优势。 因此近年来发展迅速，拉开了与其他竞争对手的差距。

战投云海金属

自2018年12月以7.02元/股的价格受让控股股东、实际控制人南京云海特种金属股份有限公司（以下简称“云海金属”）5171.38万股后不到2年， 2020年8月 宝武集团子公司宝钢金属有限公司（以下简称“宝钢金属”）再次受让云海金属控股股东、实际控制人梅晓明持有的3878.54万股，溢价率与上期相比，转让股份比例达到53.85%。 %，每股价格达到10.80元。 宝钢金属目前持有云海金属总股本的14%，累计投入真金白银7.82亿元。 由于股份转让后梅晓明持有上市公司总股本的18.03%，故仍为公司控股股东及实际控制人。

然而，就在第二次股权转让仅三个月后，宝钢金属就宣布了一项重大投资决定，即与云海金属、庆阳建投成立合资公司，共同投资112亿元，在池州青阳县建设新厂。安徽省城市。 年产30万吨高性能镁基轻合金生产及深加工项目。 合资公司中，宝钢金属出资10.8亿元，占公司股权的45%； 云海金属出资10.8亿元，占公司股权45%； 庆阳建投出资2.4亿元，占公司股权10%。

无论是两次股权转让，还是后期与云海金属的共同投资，都明显看出宝武集团并未寻求对公司及投资项目的控股权。 从这一点来看，其意图可能更多的是充当战略投资者的角色。

宝武集团为何如此看好云海金属，甘愿当“老二”？ 长城证券的研报和云海金属的公告或许可以帮助我们解开疑虑。 双方之所以能够合作，与云海金属本身的行业和地位息息相关。

云海金属作为我国镁合金龙头企业，镁原料、镁合金、金属锶产能位居全球第一。 行业正走在黄金轨道上，公司是高品质的目标。 公司目前产能为原镁10万吨、镁合金18万吨、铝合金28.5万吨、压铸件1.8万吨、微通道扁管1万吨、中间合金1.5万吨、锶3000吨金属。 公司拥有从“白云石矿山—原镁冶炼—镁合金铸造加工—回收再生”的完整产业链，并自主研发“立式罐蓄热技术”和“粗镁一步法”，生产原镁高效低耗，单吨成本比行业低20%，配套边角料回收利用，实现镁合金原材料100%自给。 成本优势和环保成果显着，打造了坚实的护城河。 云海金属之所以与宝钢金属深度捆绑，是因为其利用了宝钢金属和宝武集团强大的产业背景，可以充分享受其在交通运输等领域广泛、紧密的客户资源，助力自身下游需求方镁合金。 精准入驻、快速发展，可谓“大树下好乘凉”。 云海金属引入战略投资者宝钢金属，将助力镁产业做大。 同时，作为国有企业，宝钢金属拥有雄厚的资金实力和大规模支持镁研发的能力。 在汽车领域拥有众多客户，有着深厚的合作关系。 因此，宝钢也可以在财务和客户方面助力云海金属的发展。 云海金属在镁材料加工领域持续拓展，轻量化、高端制造领域有望持续拓展。

在汽车领域，由于追求轻量化，当前汽车生产大量使用镁合金、铝合金和新型复合材料。 公司镁合金方向盘架、仪表板支架、铝合金微通道空调扁管等深加工产品市场占有率较高，基本实现了德国宝马、奔驰、大众、日本丰田、本田、日产、美国通用、福特。 以及上汽、一汽、二汽、吉利等国内主流汽车品牌全覆盖。

同时，随着新能源汽车的快速发展，以特斯拉为代表的新能源汽车产销量大幅增长，对镁及铝合金的需求进一步增加。 镁合金轻量化材料可以减轻新能源汽车的重量，实现轻量化的同时提高续航能力。 新能源汽车重量可减轻10%，平均续航里程将增加5%-8%。 同时，也可以降低损失成本。 相应减少。 2022年，镁合金汽车结构件的应用有望从小零件向大零件过渡。 车轮等重磅需求即将爆发：目前汽车领域比较流行的零部件主要是转向支架、仪表板横梁等小型结构件。 单个零件的镁用量是有限的。 随着国内锻造技术的进步，大型结构件的成品率逐渐提高，锻造加工成本下降，价格日益具有竞争力。 一些大型结构件如轮毂、电池组外壳等已开始流行。 根据我们测算，乐观情况下，到2025年，镁合金轮毂、镁电池支架、镁电池组外壳需求量将分别增加23.82万吨、2.85万吨、8.69万吨，总体需求量为预计会爆炸。

此外，镁合金有望部分取代铝合金建筑模板。 镁建筑模板的需求可能超出市场预期：随着建筑装饰领域绿色、节能、环保要求不断提高，此前占主导地位的木质建筑模板正逐渐被铝合金建筑模板取代。 。 与铝合金模板相比，镁合金建筑模板不仅保留了使用寿命长、可回收利用的特点，而且还具有重量更轻、耐碱腐蚀能力更强的优点。 在目前镁铝比价小于1的背景下，镁合金凭借其成本和性能优势有望部分取代铝合金建筑模板。 近日（10月26日），巢湖云海轻金属精密制造有限公司（“巢湖云海精工”）投资的年产200万件高性能镁合金（压铸）建筑模板项目开工仪式》）在巢湖云海镁业有限公司工厂内举行。

宝钢金属股份有限公司与南京云海特金属股份有限公司正在全国进行战略布局，共同致力于打造“中国镁工业”，成为全球规模最大、最具竞争力的镁基新材料企业供应商，成为行业集成者和技术创新者、行业引领者，打造集镁全产业链、金融服务、期货现货交易服务、监督检验服务、工业技术研究和专业人才培训为一体的生态系统高地，融合产业和金融孵化镁产业。

2021年8月，经过双方多次互访和现场勘察，宝钢金属、南京云海计划与鹤壁市合作建设镁基新材料产业园项目。 该项目投资150亿元，占地1500亩，建成年产30万吨镁基新材料项目，将同时建设“一院、两基地、两中心、两基地”。平台”。 第一所是河南宝麦镁合金材料工程技术研究院； 两个基地分别是高性能镁基新材料及深加工基地、高能纳米储氢镁基复合材料基地； 两个中心整合了鹤壁市唯一的镁及镁产品国家质检中心和镁交易中心； 两个平台分别是镁产业综合宣传服务平台和镁产业孵化平台。 项目建成后，年销售收入将超过150亿元，年利税将超过15亿元。 届时，鹤壁将成为全球最大的镁加工生产基地。

2021年9月24日，云海金属公告称，公司拟在山西省五台县投资建设投资年产10万吨高性能镁基轻合金及深加工项目。 主要从事采矿、运输、冶炼、深加工等生产经营。 ，项目总投资不低于25亿元。

2021年11月1日，云海金属二期项目在南京溧水开工建设。 该项目年产镁铝合金3万吨。

上述项目逐步实施后，云海金属将拥有100万吨以上镁合金加工能力，未来几年镁合金产品全球份额将从35%提升至70%以上！

附加内容

本文作者可以补充内容！