懒人投资利器：指数基金

懒人投资利器：指数基金

指数基金是国内外成熟投资者多次提及的投资方式。 巴菲特还认为，普通投资者投资指数基金是最好的投资工具，没有之一。 那么为什么指数基金有如此大的魅力并受到大多数成熟投资者的推崇呢？ 本文将从以下几个角度来解释指数基金：什么是指数基金？ 为什么指数基金适合大多数投资者？ 指数基金能否有优化增强模型？ 我应该何时退出指数基金投资？

指数基金，顾名思义，是追踪指数的基金产品。 以沪深300指数基金为例。 本基金根据权重跟踪并买入沪深300指数全部或部分成分股，构建投资组合。 因此，指数基金的本质是以基金的形式收购大量的股票。 指数基金的目的是使投资组合的走势与沪深300指数一致，以获得与标的指数大致相同的收益率。 投资者经常用自己的投资回报与指数基金进行比较来判断自己的投资水平。

要知道，上证指数从1990年底的100点到2016年底的3155点，26年来上涨了31倍，年化收益率约为14%。 沪深300指数也从2005年4月的1000点上涨到2016年底，3405点，11年间上涨了3.4倍，年化收益率约为11%（具体算法可参考XIRR函数）上一篇文章中的 Excel）。 欧美成熟股市指数年化收益率约为10%。 由于过去26年中国经济的快速发展，中国A股的收益水平略好于海外成熟市场，但最终会在10%左右波动，因为在所有企业完整的发展过程中在社会上，平均可以获得的回报率为10%左右。 对于大多数A股投资者来说，在市场上赚钱并不容易，更不用说跑赢指数了。 因此，如果投资者在市场上的投资回报并不乐观，可以尝试通过长期投资指数基金来转变自己的交易体系。 尝到指数基金的甜头后，我们自然会考虑如何超越指数的回报水平。

那么为什么指数一定要上涨呢？ 我在之前的文章中推导过股价的公式：股价=每股收益*市盈率，而指数基金投资成分股，那么指数的股价走势其实就相当于净利润所有成分股的水平乘以市盈率。 很棒的叠加。 投资股票代码背后所代表的公司正在不断发展，其净利润也将不断增加。 而且随着社会的发展，一些旧存量会被新行业的新存量所取代。 指数基金不断补充，保证成分股持续盈利，而市盈率是反映短期情绪的指标。 长期来看，成分公司的发展将推动指数上涨。

了解了指数基金投资背后的逻辑后，我们就可以明白，对于普通投资者来说，最好的懒惰投资方法就是不假思索地投资指数基金。 只要日积月累来看，你能得到的回报在10%左右。 所以我认为指数基金定投的回报比万能险要好很多。 如果是为了孩子未来的教育，每个月开户投资指数基金，比买万能险要好。 如果你想获得10%以上的回报，只能通过择时来实现，而不选股票。 这也是市盈率指标，股票价格的决定因素之一。 个股的市盈率会出现较大波动，但一篮子股指市盈率的历史波动范围大多数时候在10到30之间。 我从wind中提取了12月12日全球大部分股指的市盈率水平。 表格如下：

从图表中我们可以知道，在全球范围内，该指数的市盈率范围大多在10到30之间。所以如果我们想要获得10%以上的收益，我们最初认为市盈率低于10则被低估。 状态，即有良好的投资机会，30岁以上处于高估状态。 我认为指数基金的增强方案是：在定投过程中，当指数市盈率达到15时停止定投，当市盈率达到30时卖出，寻找下一个低估值指数基金。 有兴趣的人可能会发现一个问题。 近期上证综指走势强于深证成指和创业板指数。 其背后的核心逻辑是，中小企业估值偏高，正在向10-30的估值中心迈进。 沪深300估值合理，走势强劲。 不可否认，中小企业具有更强的成长潜力。 给出较高的市盈率可以理解，但不应该偏离太多。 对于懒惰的投资者，对于那些喜欢简单的人，平等地对待每个人即可。

现阶段，固定投资哪些指数处于被低估状态是显而易见的。 对于直接定投相关的指数基金，你就应该去上班，做你应该做的事情。 对了，韩国综合指数，在最近韩国总统事件的负面影响下，韩国综合指数意味着，如果我们继续探索，可能会出现好的投资机会。

我们常说简单最重要，但事实上，投资已经被大家复杂化了，以至于大多数投资者都沉浸在自己适时选股的能力之中，常常担心国家政策、宏观经济、和世界格局。 损失，但回过头来看，用买低估和买高估的常识来投资指数基金，往往可以达到超过专业投资者的水平。